国。汉王甚喜。使者又呈上韩信书信，汉王拆开一看，书中大意说是齐人多伪，反复无常，且南境近楚，难免复叛，请暂许臣为假王，地方方可安静。
汉王不禁大怒道：“我困守此地望他来助，他不来助我，还想做假齐王么？”此时张良、陈平在旁，见汉王发怒，惟恐忤了韩信之意误却大事。二人附耳说道：“汉方不利，怎能禁止韩信为王？大王不如趁势立韩信为齐王，使之为我坚守，不然变生顷刻。”汉王闻言大悟，又转口对使者骂道：“大丈夫平定诸侯，不妨就做真王，为何要称假王呢！”转风真快！说罢立命铸成王印，遣张良随同使者前往，立韩信为齐王，令其发兵攻楚。
韩信受领王印，择定吉日即了齐王之位，心中十分满足。正在调集军队预备攻楚。忽报项王遣使者武涉到来，韩信命其入见。武涉说道：“项王闻足下当了齐王，甚是喜悦，特遣使者前来拜贺！足下与项王本有旧情，如今何不反汉归楚。汉王为人反复无常不可相信。从前汉王为项王所困，当其危急之时服礼哀求誓不敢负。一旦得脱便背弃盟约攻楚，可见其人不足亲信。这次强立足下为王并非本心，只因项王尚在。将来项王灭亡，足下必不能保，为足下计，何不与楚联合三分天下。若是为汉攻楚必致后悔，此乃智者所不为也。”
韩信笑道：“我前事项王，官不过郎中，位不过执戟，言不听，计不用，所以背楚归汉。汉王授我上将军印，付我数万兵士，解衣衣我，推食食我，我若负德，必至不祥。我已誓死从汉了！幸为我复谢项王。”武涉见他志决，只好辞归。
这时蒯彻四顾无人便说道：“方今楚、汉分争，足下为汉则汉胜，为楚则楚胜，天下之权操自足下。足下若能听臣之计两不相为，三分天下鼎足而立，此王霸之业也。臣闻天与不取反受其咎，愿足下熟思之！”
韩信听后答道：“汉王待我甚厚，岂可见利忘义为此悖德之事？”蒯彻道：“足下自以为与汉王相得，臣以为误矣！当日张耳、陈余为刎颈之交，后来张耳逃归于汉，借兵东来杀陈余于泜水，为天下所笑！此二人岂非天下至交？但最终自相残杀。足下以为自己与汉王极其相得，不过交谊与张耳、陈余相比如何？今足下戴震主之威，挟不赏之功，已经很危险了！”韩信犹豫未决。蒯彻又说道：“古语云：天与弗取，反受其咎，时至不行，反受其殃。机不可失，时不再来。现在正是时候，将军若坐失良机，日后悔之晚矣。”蒯彻之言原是不错。谁知韩信想来想去不忍背汉。又倚着自己功多，汉王必不会夺