公元265年，司马炎自立为帝，定都洛阳，国号晋，史称西晋。
灭吴后，司马炎逐渐怠惰政事，奢侈腐化。公元273年，司马炎令中品以上官员家中的适龄女儿充入后宫，次年，又选下品官员以及普通士族家中适龄女子入宫。至此，连同之前魏元帝以及吴末帝遗留下来的5000余名宫女，司马炎后宫已有一万余美人。
面对人满为患的后宫，司马炎眼花缭乱无从下手。司马炎每天都在为不知召谁侍寝而烦恼，后来他想了个坐羊车选寝妃的办法，就是以羊拉御车，羊在哪处房前停下，司马炎就在该处的妃子处过夜。
后宫妃嫔众多，于是免不了争夺，她们绞尽脑汁地吸引羊车在自己的住处前停下，有的妃子将竹子插在门边，有的在门前的空地上撒盐汁
晋武帝整日沉浸在酒色之中，朝中事务都依赖后党杨氏。杨骏、杨珧、杨济位居三公，时称“三杨”。其中杨骏是皇后的父亲，也就是司马衷的外公。
西晋最有名的富人新闻，是石崇与王恺“斗富”。石崇是当时的中国“首富”，他的钱怎么来的呢?一是当荆州刺史“贪”来的，二是化妆成强盗抢来的;王恺呢，是晋武帝的舅舅，皇亲国戚，同时官封后将军。王恺不服石崇，加上晋武帝撑腰，于是跟石崇斗起富来。没想到的是，几个回合也斗不过石崇。晋武帝赐给王恺一颗高二尺多的珊瑚树，王恺跟石崇显摆，石崇当场给他摔了，接着让下人端出六七株高达三四尺的珊瑚树，随便一株就可以赔偿;王恺用麦芽糖刷锅，石崇用蜡烛当柴烧;王恺用花椒面漆房子，石崇用赤石腊当涂料;王恺在家门口用紫丝布做挡风墙，长达四十里，石崇用织锦花缎铺路，长达五十里;王凯家的豪宅很漂亮，石崇家的厕所让客人误以为来到了卧室皇亲国戚王恺“斗富”完败土财主石崇，成为当时的最大新闻!
司马炎认为他建立的功业不在汉高祖、汉光武之下。有一天他问大臣刘毅：卿以为我可以和汉朝的哪个皇帝相比？
面对自视甚高的司马炎，刘毅直言道：“陛下与桓灵二帝差不多！”
司马炎一听很不高兴地说：“你也太不给我面子了，我虽然没有尧舜禹那样伟大，但也不是个昏君吧？”
刘毅说：“桓帝和灵帝卖官得到的钱收归国库，可您卖官得到的钱都进了自己的口袋，您还不如他们呢！”
晋武帝于是“矫以仁俭”，重视法律，并亲自听讼录囚。为了巩固皇权，晋武帝还大封宗室。