(楔子)
永和七年，会稽郡有奇士名曰陈望，字守仁。其人通五经贯六艺，尤精论语，尝谓门人曰：“夫子言恭宽信敏惠，非独修身之要，实乃济世之钥。”是年秋，倭寇犯境，太守委以安民重任，望乃以一叶扁舟渡海，独往悬壶岛。未料风涛骤起，舟覆于苍茫间，遂有下文奇遇。
(第一回恭则不侮)
月黑风高，陈望抱槎浮沉，忽见岩礁如獠牙森列。奋力攀援而上，但见岛民数十持鱼叉相向，为首老者厉声呵斥：“何处细作，敢窥我桃源境！”望虽衣冠尽湿，仍整肃襟怀，行三揖之礼：“落难书生陈望，乞赐片瓦遮身。”声如金玉，礼数周详。
老者姓秦名岱，本岛族长。见其举止端方，暂容留宿。夜半闻窗外窸窣，望佯装熟睡，见三少年入室翻检行囊。忽闻“铛啷”一声，祖传玉佩坠地。望徐徐起身，拾玉递还：“此物虽先祖所遗，不及诸君好奇之心珍贵。”少年赧然退去。次日秦岱闻知，杖责孙儿秦鯢。望竟伏地求情：“童稚天真，是吾未藏珍玩之过。”语罢解玉佩赠鯢：“君子不夺人所好。”
秦岱愕然，五十载未遇此等人物。原来自洪武年间岛民避祸至此，屡遭官船剿掠，故视外人为仇雠。望日间教童子诵诗经，暮时为耆老诊脉，躬身扫街衢，遇妇孺必侧身让道。三月后，岛上稚童皆能执弟子礼，渔夫相见必称“先生”。秦鯢更旦暮随侍，如影随形。
(第二回宽则得众)
谷雨方过，忽有巡海艨艟逼岸。旗官掷下文书：朝廷增设渔税，岁征千斛。岛民哗然，秦岱须发戟张：“夺我活路，不如拼死！”望轻按其腕，取官牒细观，忽指朱印笑曰：“此非户部关防，乃市舶司私印。”遂请旗官传话：“三日后，当亲往州衙质证。”
是夜祠堂烛火通明，望展大明律示众：“私征船税者，杖一百流三千里。”又取海图指点：“悬壶岛在舆图未标，本属化外之地。”众犹疑间，忽见秦鯢率少年抬龟壳入殿——竟是百年玳瑁，甲纹天然成禹贡九州图。望抚掌大笑：“天赐贡物，可解倒悬！”
翌日升帆，浪急风高。望独乘小舟往赴州衙，秦鯢暗藏舟中相随。至府堂，市舶太监嗤之：“荒岛野民也配谈王法？”望徐徐展开玳瑁图，声震梁宇：“洪武爷皇明祖训有云：珊瑚玳瑁，非诏不入贡。公欲私纳，莫非要效郑和故事？”太监色变，左右仓皇掩门。忽闻后堂环佩叮当，竟是镇守王妃观审。盖因望日前救治的难妇，乃王妃乳母之女。
税事